admin 貨幣掉期是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。掉期交易，是指當事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有等價經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的交易。掉期交易與期貨、期權交易一樣，是金融衍生產(chǎn)品之一，也是國際金融機構(gòu)規(guī)避匯率風險和利率風險的重要工具之一。
1、買與賣是有意識地同時進行的。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。
2、買與賣的貨幣種類相同，金額相等。掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有等價經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的交易
3、買賣交割期限不相同。利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。
貨幣掉期的優(yōu)點①可降低籌資成本
②滿足雙方意愿
③避免匯率風險，這是因為互換通過遠期合同，使匯率固定下來。這個互換的缺點與利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風險，如果是這樣，另一方必然因利率、匯率變動而遭受損失。這里須注意的是，貨幣互換與利率互換可以分別進行，同時也可結(jié)合同時進行。但操作原理與上述單個互換一樣。
貨幣掉期的報價
在期初本金交換時，通常使用即期匯率，而在期末交換本金時，則使用遠期匯率。遠期匯率是根據(jù)利率平價理論，計算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，與即期匯率相加減，得出遠期匯率。流行的另一種貨幣互換報價方式是：本金互換采用即期匯率，而不采用遠期匯率。貨幣互換的利息交換則參考交叉貨幣利率互換報價。
外匯掉期和貨幣互換區(qū)別1.期限不同
外匯掉期：一般為1年以內(nèi)的交易，也有1年以上的交易，比如我國外匯交易中心的人民幣美元外匯掉期的期限為O/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。
貨幣互換：一般為1年以上的交易，比如我國外匯交易中心的人民幣美元貨幣互換的期限一般分為：1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。
2.匯率不同
外匯掉期：前后交換貨幣通常使用不同的匯率。
貨幣互換：前后交換貨幣通常使用相同的匯率。
3.交換本金金額
外匯掉期：前期交換和后期收回的本金金額通常不一致。
貨幣互換：前期交換和后期收回的本金金額通常一致。
4.利息
外匯掉期：不進行利息交換。
貨幣互換：通常進行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率，浮動利率換浮動利率。
5.本金
外匯掉期：通常前后交換的本金金額不變，換算成相應的外匯金額不一致，由約定匯率決定。
貨幣互換：期初、期末交換一次本金，金額不變。
